백산은 보통 나이키 관련주로 많이 알려져 있는 종목으로 주요 사업은 합성피혁을 제조하는 기업입니다. 나이키뿐만 아니라 아디다스, 리복 등 유명 메이커의 합성피혁을 제조해 주고 있는 기업으로 시장에서 주목은 받지 못하고 있지만 꾸준한 매출성장과 실적을 보여주는 종목으로 근래 주가도 조용히 2배가량 오른 상태로 의류섹터에서 숨은 강자가 아닐까 생각됩니다. 앞으로 백산 주가 전망을 기업분석, 실적(배당금) 등을 통해 알아보고 성공투자하시기 바랍니다.
투자에 앞서 백산 사업보고서는 한 번쯤 보시고 보다 안전한 투자하시기 바랍니다.
목차
1. 백산 기업소개
2. 차트분석 및 주가 전망
3. 기업분석 및 실적(배당금)
4. 개인적인 의견
1. 백산 기업소개
백산은 폴리우레탄 합성수지와 부직포 등의 기포제를 사용하여 합성피혁을 제조해 판매하는 것을 주요 사업으로 하고 있으며, 인도네시아, 중국, 베트남에 현지 법인과 생산라인을 보유하고 있습니다. 스포츠 신발, 전자제품 냉장제, 차량 내장재 등이 주요 사업 분야이고, 나이키, 아디다스, 리복 등 국제적으로 인지도가 높은 회사에 대한 공급이 매출액의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 나이키, 아디다스, 리복의 합성피혁 사용량 25%를 점유하고 있습니다.
백산의 매출비율을 보시면 합성피혁 제품에서 매출의 82.5%로 대부분의 매출이 나오고 나머지 임가공매출 5.6%, DMF, 기타 부문이 3.2%가 나오고 합성피혁 상품에서 8.0%, 투자조합수익에서 0.8%의 매출이 나오고 있습니다.
백산 투자에 관심 있으신 분들은 백산 홈페이지에 들려 어떤 사업을 하는 기업인지 좀 더 알아보시고 보다 안전한 투자하시기 바랍니다.
2. 차트분석 및 주가 전망
백산의 장기차트입니다. 주가의 변동성은 높지만 장기적으로 봤을 때는 주가가 우상향하는 걸 알 수 있습니다. 변동성이 워낙 커서 고점에서 진입하면 꽤나 고생을 해야 되는 차트지만 반대로 저점에서 잡으면 단기간에 큰 수익을 낼 수 있는 차트가 아닐까 생각합니다.
백산은 보통 나이키 관련주로 많이 알려져 있는 종목으로 합성피혁을 만드는 기업이라 우리나라에서는 아무래도 인건비 문제도 있어서 해외법인을 둬서 다양한 동남아시아에 자회사를 만들어서 저렴한 인건비로 제조회사인데도 영업이익률이 12% 정도 나오며 ROE 역시 21%가 넘는 종목으로 성장성도 좋고 거기다 배당도 반기배당으로 배당도 괜찮은 종목입니다. 현재 의류섹터자체가 시장에서 소외되어 있어서 사람들의 관심밖이지만 백산의 주가를 보면 놀랄 정도로 상승추세를 보이고 있습니다.
백산의 월봉차트입니다. 작년 후반기부터 주가가 움직이기 시작하면서 현재까지 상승추세를 멈추지 않고 계속해서 주가가 상승하고 있는 걸 볼 수 있습니다. 의류섹터가 소외되어 있어서 저도 한동안 관심 밖의 종목인데 어느새 주가가 신고가를 경신하고 있는 상태입니다. 현재 고점을 찍고 약간 상승추세가 꺾이나 싶은데 관심 있게 지켜봐야 될 거 같습니다.
백산의 주봉차트입니다. 작년 10월부터 주가가 움직이기 시작하면서 현재까지 멋진 차트를 그리며 상승하고 있는 걸 볼 수 있습니다. 현재 이런 차트를 보여주는 건 변압기와 화장품 관련주들인데 정말 의외로 의류섹터에 속해있는 백산의 주가가 이런게 신기할 따름입니다.
백산은 나이키 관련주로 많이 알려져 있는데 현재 당사자인 나이키 주가를 안 좋은 상태인데 신기할 따름입니다. 이 부분에 대해선 작전주라고 해야 될지 실적주라 해야 될지 각자 판단하기에 달려서 저는 실적주로 생각합니다. 작년 3분기부터 실적이 크게 상승하면서 주가 역시 움직이는 거 같은데 실적이 안 좋은데 주가가 움직이면 몰라도 실적이 좋아서 주가가 올라가는데 당연한 결과라고 생각합니다.
현재 이평선 이격도도 적당한 거리를 유지하며 꾸준하게 상승하고 있어서 진입하기가 가장 애매한 차트인데, 주도섹터라면 들어가도 되지만 그것도 아니고 소외된 섹터이기 때문에 신규로 진입하기에는 정말 애매한 것 같습니다. 주가가 많이 올랐다고 해도 밸류는 아직 저렴한 편이라 괜찮은 거 같고, 저 같으면 당장은 들어가기 부담스러워 보이고 지난 2,3월처럼 20 주선까지 밀리면 진입 타이밍을 생각할 거 같습니다.
백산의 일봉차트입니다. 20일선을 타고 상승하면서 3월에는 60일선까지 밀리며 60일선을 지지하며 상승하는데 위 주봉차트에서도 2, 3월에 20주선까지 밀리면서 20 주선을 지지하면 올라간 걸 볼 수 있습니다. 현재 고점에서 10% 정도 밀린 상태라 그리 많이 밀린 것도 아니고 좀 더 기다렸다 60일선 아니면 50일 선인 13,000원 초반 근처까지 밀리면 진입하는 게 좋지 않나 생각합니다.
백산의 장기차트에서 확인하셨듯 현재 이번 저점에서 두배정도로 주가가 많이 오른 상태라 여기서 주가가 더 올라가기에는 업사이드가 많지 않을 거 같지만, 장기차트를 보시면 고점에서 떨어지기 시작하면 50% 이상은 조정을 받기 때문에 꼭 그렇다는 건 아니지만 이전 데이터가 그렇게 나오는 종목이라 그럴 확률이 아닐 확률보다는 높지 않을까 생각합니다.
사실 지금은 가지고 계신분들의 영역이고 신규로 진입하기에는 벌써 늦었지 않나 생각합니다. 단지 60일선까지 밀리면 단기로 수급이 들어올 확률이 높기 때문에 단기적인 수익을 볼 수 있지 이전처럼 2배 정도의 차익실현은 어렵다고 생각합니다. 가지고 계신 분들도 지금부터는 이평선을 확인하시면서 일부 차익실현을 할 때가 아닌가 생각합니다.
백산의 밴드차트입니다. 밴드상 어깨정도의 위치로 이제는 부담스러운 위치입니다. 밸류에이션을 보시면 PER 6.36배로 아직 저렴한 편이라 매력적으로도 보이지만 동일업종들의 밸류가 PER 10 이하이기 때문에 이제는 더 올라갈 업사이드가 많지는 않아 보입니다. 뒤늦게 따라 진입하면 수익낼 확률보다는 물릴 확률이 훨씬 높은 위치가 아닐까 생각합니다.
3. 기업분석 및 실적(배당금)
백산의 기업정보입니다. 시가총액 3,055억원 코스피 504위의 기업이며, 상장주식수는 22,515,000개 액면가 500원입니다. 밸류를 보시면 PER 6.36배, PBR 1.38배로 동일업종보다도 아직은 저렴한 걸 알 수 있습니다. 밸류만을 따지면 충분히 매력적인데 기술적으로 봤을 때 장기차트를 보시면 너무 부담스러운 위치가 아닌가 생각합니다.
백산의 기업실적입니다. 매출이 작년한해는 줄어들었지만 영업이익은 계속해서 상승하는 걸 볼 수 있습니다. 제조업 치고는 영업이익률과 ROE도 높게 나오는 성정성이 있는 종목입니다. 작년 주가가 부진한 이유가 실적에 다 반영되어 있는 걸 확인할 수 있고 올해 실적을 보시면 오른 이유도 다 있지 않나 생각합니다.
기업재무를 보시면 부채비율 68%로 낮은 편이고, 자본유보율은 넉넉한 우량기업입니다. 백산은 배당을 반기 배당을 하는 기업으로 배당률이 작년에는 2,8%나 줬고 배당금 역시 계속해서 늘어나는 걸 알 수 있습니다. 배당성향은 아직 조금 부족하지만 이렇게 주주환원을 계속해서 신경 쓰는 종목은 배당주나, 경기방어주 빼곤 별로 없기 때문에 충분히 칭찬할 만한 기업이라 생각합니다.
배당금
백산의 이번 반기 배당금은 1주당 200원, 배당률 1.9%로 결정되었습니다.
배당기준일은 23년 12월 31일, 배당지급일은 24년 4월중으로 예상합니다.
백산의 추정실적입니다. 매출은 23년 한해를 제외하고는 계속해서 늘어나고, 영업이익은 계속해서 상승하는 걸 알 수 있습니다. 올해 실적과 내년 추정실적까지 계속해서 늘어나면 성장성을 보여주는 걸 알 수 있습니다.
백산의 투자의견은 1개 증권사에서 매수의견이고, 목표주가는 23,000원을 잡았습니다. 저의 생각은 지금은 중립의견입니다. 상승추세가 아직 꺾이지 않아서 더 올라갈 수 있지만 그건 가지고 계신 분들의 말이고 현재 신규로 진입하기에는 너무 늦었지 않나 생각합니다. 엄청난 실적상승이 나오는 것도 아니고 평균적이 상승률이기 때문에 현재 주가면 충분히 많이 올랐지 않나 생각합니다. 더 올라갈 여력은 있어도 업사이드는 얼마 남이 않았다 생각합니다.
4. 개인적인 의견
백산을 보는 저의 개인적인 생각은 합성피혁 관련 주면서 나이키 관련주로 알려져 있는 종목으로 매력적인 종목인 건 맞지만 아무리 좋은 종목이라도 비싸면 아무 소용이 없지 않나 생각합니다. 현재 밸류를 보시면 아직 저렴해서 더 올라갈 수는 있지만 많이 상승할 여력은 부족하지 않나 생각합니다.
현재도 2배정도 주가가 오른 상태라 장기차트를 보더라도 이제는 부담스러운 위치로 조심해야 될 위치라고 생각합니다. 가지고 계신 분들의 영역으로 신규로 진입하기에는 위험부담이 너무 커서 그런 위험부담은 앉고 간다면 상관없지만 저는 여기서 진입 못할 거 같습니다. 어느 정도 조정 이후에 진입하던지 아니면 아예 다른 종목을 보는 게 좋지 않나 생각합니다. 지금은 보유자의 영역이라 생각합니다. 감사합니다. 모두 성공투자하시기 바랍니다.
