동성화인텍은 우리나라 조선업에서 보냉재를 만드는 기업으로 우리나라를 대표하는 기업입니다. 실적도 좋고 앞으로 향후 몇 년간의 수주가 좋은 전망 좋은 기업입니다. 현재 조선업섹테가 많이 올랐다 조정을 많이 받고, 현재는 아무도 관심을 자지 않고 있습니다. 이때 저가매수로 들어가기 좋을 거 같아서 동성화이텍의 주가전망과 기업분석을 통해 알아보겠습니다.
1. 동성화인텍 기업개요
동성화인텍은 부산 사하구에 본사를 두고 있으며 PU단열재 부문의 경기도 안성공장과 경상남도 통영공장을, GAS 부문의 울산 영남공장을 보유하고 있는 초저온 보냉재 전문 업체입니다.
사업군별로 보면 PU단열재사업부에서는 ① Polyurethane 계열의 LNG운반선 및 LPG운반선 화물창, LNG추진선의 LNG연료탱크, 가스운반선 및 플랜트용 파이프, 육상용 가스보관탱크 등에 사용되는 초저온보냉재 부문과 ② 가전/산업/건축용 단열재 등에 사용되는 Polyurethane 및 Polyol을 생산, 판매하는 PU System부문이 있습니다. GAS사업부문에는 ① HCFC계열, HFC계열, HFO계열 등 불소 냉매를 수입, 소분, 판매하는 냉매사업부문과 ② 불연소 가스를 기체 형태로 방출하여 화재를 소화시키는 GAS계 소화설비를 생산·판매하는 방재사업부문이 있습니다.
동성화인텍의 제품은 다국적기업 및 대기업계열의 화학업체로부터 원료를 공급받아 합성 및 가공 등의 과정을 거쳐 조선, 건자재, 가전 등 다양한 산업에 판매하는 중간재 특성을 보유하고 있습니다. 중간재의 특성상 당사는 B2B거래가 중심이며 각 사업부문별 Technical Service 기반으로 고객사의 품질요구에 맞춰 최상의 제품을 납품하고 있습니다.
사업군별로 PU단열재사업부분에서 2023년 상반기 기준 2,543억원으로 약 95%의 매출이 발생하였으며, 그중 초저온 보냉재 사업부문의 매출 비중이 가장 큽니다. ① 초저온 보냉재 사업부문은 국내 조선 3사를 비롯한 국내외 조선사가 주요 매출처이며 친환경에너지인 LNG의 Global 수요와 환율 및 국제원자재 등 경기동향에 영향을 받고 있습니다. 또한 전방 산업인 조선산업이 많은 영향을 주고 있습니다. 한편, 주기적인 해운시장의 수요 변동으로 조선산업의 발주 역시 주기적으로 변동하는 특성이 있습니다. ② PU System부문은 공급자인 석유원료산업과 수요자인 소재산업의 중간에 위치하고 있어, 종합석유화학업체로부터 원료를 공급받아 폴리우레탄 수지를 Foam 또는 非Foam 형태로 합성 및 가공하여 신발, 가구, 전자부품, 자동차, 건자재, 냉장고 등 다양한 수요산업의 중간소재를 공급하고 있습니다. ③ GAS 사업군은 2023년 상반기 기준 138억원의 매출이 발생하였으며, 발포제 / 자동차, 냉장고 냉매 등으로 사용되는 불소 냉매를 수입하여 LG전자, 캐리어, 벽산, 현대자동차, 기아자동차 등 국내 업체들에 공급하고 있으며, 불연성인 불소 냉매를 활용한 친환경 소화약재를 생산, 국내업체에 판매하고 있습니다.
2. 주가차트 및 주가전망
동성화인텍의 10년 차트를 보시면 2015년부터 꾸준하게 오르다가 코로나이후 횡보하는 모습을 볼 수 있습니다. 올해 초 조선업시황이 좋을 때 1만 5원대까지 올랐다가 다시 제자리로 온 걸 볼 수 있습니다.
동성화인텍의 주봉차트를 보시면 횡보하다 한번 솟고 다시 제자리로 온거 같지만 현재 120 주선을 지지하면서 올라갈 거 같긴 합니다. 현재 조선업이 너무 사람들의 관심밖에 있어서 수급도 없어서 소회 된 섹터라고 생각이 듭니다. 하지만 동성화인텍의 실적이나 앞으로의 수주상황을 봐도 아주 우량한 기업 중 한 곳이라 지금부터 다시 매수를 하면 꼭 좋은 결과가 있을 거라 개인적인 생각입니다.
일봉차트를 보시면 8월부터 계속홰서 떨어지고 있습니다. 10월 말까지 주가가 내려오다가 현재는 횡보 중인데 지금부터 분할매수로 접근하기 좋은 자리인 거 같습니다.
동성화인텍의 벨류를 보시면 현재주가는 무릎정도로 엄청 싸지는 않지만 무릎정도라서 충분히 접근해도 좋은 자리입니다. 괜히 더 떨어지면 사야지 하다가 놓칠 수도 있으니 지금부터 분할매수로 접근하는 게 가장 좋은 방법인 거 같습니다.
3. 기업분석
동성화인텍의 시가총액은 3,476억원으로 코스닥 192위의 기업입니다. 올해 영업이익이 326억이면 적절한 주가네요.
동성화인텍의 상장주식수는 29,989,494 액면가는 500원입니다. 기업실적을 보시면 매출도 영업이익도 꾸준하게 잘 나오는 걸 알 수 있습니다. 배당률동 3%대로 개인적으로 만족하는 기업입니다.
동성화인텍의 투자의견을 보시면 1개의 증권사만 나왔지만 매수의견으로 나와있습니다. 목표주가는 17,000원으로 높게 잡혀 있네요. 저도 지금 사서 내년까지 가지고 가시면 17,000원도 충분히 가능하리라 생각합니다.
앞으로의 추정실정을 보시면 내년에도 매출도 좋고 영업이익을 훨씬 좋아지는 걸 볼 수 있습니다. 앞으로가 기대되는 동성화인텍입니다.
4. 결과
동성화인텍은 조선업에서 중요한 소재인 보냉재를 만드는 우리나라에서 대표하는 기업으로 한국카본과 양 회사가 경쟁을 하고 있습니다. 동성화인텍은 안정성으로 가고 한국카본은 변동성이 좀 더 커서 개인적으로는 안전하게 동성화인텍이 더 관심을 가지고 있는 기업입니다. 두 회사의 주가는 거의 비슷하게 움직여서 두 회사를 같이 보시면서 투자하시는 걸 추천합니다. 모두 성투하세요.
