HD현대중공업의 주가가 요즘 강한 모습을 보여주고 있습니다. 얼마 전 블록딜로 인해 급락하면서 부진한 모습을 보여준 뒤로 한 달가량 횡보하는가 싶더니 다시 반등을 하며 강한 모습을 보여주고 있습니다. HD현대중공업의 가장 강점은 아무래도 자체 엔진을 만들 수 있다는 점이 아닐까 생각합니다.
이번 미국진출 또한 그런 이유가 가장 크기 때문에 HD현대중공업에 투자하는 가장 큰 이유는 엔진사업부가 있다는 점이라 생각합니다. 수주현황은 사실상 모회사인 한국조선해양에서 계약하는 경우가 많기 때문에 현대삼호, 현대미포와 같이 어느 정도 나누는 구조가 아닐까 생각되어서 어디 어디 수주했다는 말은 참고사항으로만 보면 될 거 같습니다. 앞으로 HD현대중공업 주가 전망을 기업분석, 실적 등을 통해 알아보고 성공투자하시기 바랍니다.
투자에 앞서 HD현대중공업 사업보고서는 한 번쯤 보시고 보다 안전한 투자하시기 바랍니다.
목차
1. HD현대중공업 기업소개
2. 차트분석 및 주가 전망
3. 기업분석 및 실적
4. 개인적인 의견
1. HD현대중공업 기업소개
HD현대중공업은 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 한국조선해양에서 물적분할되어 신규로 설립되었습니다. 조선사업이 약 72% 정도로 가장 높은 매출비중을 차지하고 있으며 일반상선, 고부가가치 가스선, 해양 관련 선박, 최신예 함정 등을 건조합니다. 해양플랜트사업은 원유 생산 저장설비 공사, 발전 화공플랜트공사를 수행하며, 엔진기계사업은 대형엔진, 힘센 엔진, 육상용 엔진발전실비 등을 공급합니다.
HD현대중공업의 매출비율을 보시면 조선 부분이 72.13%의 매출을 차지하고 있고, 엔진부문이 23.52%를 차지하고 있으며, 해양플랜트부문에서 3.76%의 매출이 나오고 있습니다.
우리나라 대형 조선사들의 수주량과 점유율입니다. 24년 1분기 기준으로 현대삼호가 가장 높은 점유율 28.3%로 가장 높고, 다음으로 삼성중공업이 26.5%며, 한화오션은 19.1%, 현대중공업이 13.9%, 현대미포가 가장 낮은 11.4%의 점유율입니다. 현대미포는 아무래도 대형선박이 아닌 중소형 선박을 집중적으로 만들기 때문에 그렇고 3곳의 현대조선소들의 점유율을 합치면 확실히 우리나라 조선은 현대중공업의 점유율이 독보적으로 큰 거 같습니다.
HD현대중공업 투자에 관심 있으신 분들은 HD현대중공업 홈페이지에 들려 어떤 사업을 하는 기업인지 좀 더 알아보시고 보다 안전한 투자하시기 바랍니다.
2. 차트분석 및 주가 전망
HD현대중공업의 장기차트입니다. 21년 9월 신규로 상장된 종목으로 한국조선해양에서 물적분할된 기업입니다. 모르는 분들은 같은 회사고 같은 일은 하는데 굳이 왜 따로 상장을 하냐라고 할 수 있는데, 이 부분이 문제가 아닐까 생각합니다. 저는 개인적으로 이 부분으로 인해 조선사에선 현대미포 빼곤 안 보는데 이유가 앞에 말한 것처럼 왜 따로 상장하는 것이냐입니다.
물론 세세하게 들어가면 하는 일이 틀린 수도 있지만 일반적으로 하는 일은 크게 봤을 땐 그냥 조선소인 건 반박할 수 없습니다. 이런 식으로 봤을 땐 말도 많고 탈도 많아서 이제는 사람들 인식이 바닥인 카카오와 다른 게 무엇일까요? 제가 봤을 땐 오히려 카카오보다 더 심한 게 아닐까 생각합니다. 카카오는 하는 사업이라도 틀리지 현대중공업은 하는 사업이 모두 같은 사업으로 모두 하나의 사업이라 생각합니다.
아실 분들은 다 아시는 부분이기 때문에 앞으로 걱정되는 것은 앞서 A/S사업 부분인 HD현대마린설루션을 IPO 했듯, 엔진사업도 IPO 할까 걱정부터 앞서는 현실입니다. 이런 이유로 저는 굳이 이런 종목에 투자를 해야 될까 싶어서 조선 관련주는 다른 조선주들에 투자를 하고 있습니다. 관련된 종목이 없다면 할 수 없겠지만 다른 종목이 있는데 굳이 투자할 이유는 없다고 생각합니다. 이런 부분이 많은 사람들에게 인식이 되어야 기업들의 횡포가 없어질 텐데 아쉬운 부분입니다.
HD현대중공업의 월봉차트입니다. 신규상장된 지 얼마 되지 않으니 월봉차트의 캔들이 별로 확인할 게 없습니다. 상장 당시에도 비싸게 상장되었지만 지금도 여전히 비싼 가격입니다. 현재 조선시황이 좋아서 상승추세를 보시고 있지만 밸류만을 보시면 조선 관련주 중에서도 가장 비싼 밸류로 저는 사실상 이해가 가지 않는 상태입니다. 기관이 계속해서 매수하면서 현재는 외국인도 매수세로 돌아섰는데 확실히 수급에는 장사가 없는 거 같습니다.
HD현대중공업의 주봉차트입니다. 4월말 급등하면서 전고점을 돌파하고 좋은 모습을 보였지만 이후로 블록딜이 나오며 상승세가 꺾였는데, 이번에 다시 급등하면서 반등하는 걸 볼 수 있습니다. 어디 어디 수주했다는 말들은 현재 모든 조선사들이 공통된 말이기 때문에 그렇게 큰 호재는 아니고, 이번 미국 진출이 가장 큰 이유가 아닐까 생각합니다. 한화오션도 같이 진출을 했는데 상대적으로 한오오션보다 현대중공업 종목들의 수급이 더 좋은 거 온전히 기관의 수급으로 보입니다.
HD현대중공업의 일봉차트입니다. 22년 최고가 161,500원은 아직 멀었지만 현재 추세면 후반기에는 충분히 신고가를 내지 않을까 생각됩니다. 기업이 어떤지는 상관없이 현재 조선시황은 좋고, 실적과 숫자가 올해부턴 확실히 나오기 때문에 주가가 올라가는 건 당연하다고 생각됩니다. 그래도 밸류를 생각하면 HD현대중공업은 다른 조선 관련주들에 비해서 비싼 건 사실입니다. 이런 점은 확인하시면서 투자하시기 바랍니다.
HD현대중공업의 밴드차트입니다. 밴드상 머리까지 올라온 상태라 많이 부담스러운 위치이며, 밸류상으로도 PER 182배로 비싼 상태입니다. 올해 실적 와 내년 추정실적을 생각하면 추정 PER은 많이 내려가겠지만 현재는 비싼 상태입니다. 그런데 조선주들은 일반적인 PER보다는 시총/매출 PSR 1배 정도로 보는 게 좀 더 현실적인 가격이 아닐까 생각합니다.
3. 기업분석 및 실적
HD현대중공업의 기업정보입니다. 시가총액 13조 4,935억 원 코스피 25위의 기업이며, 상장주식수는 88,773,116개 액면가 5,000원입니다. 밸류를 보시면 PER 182.69배, PBR 2.58배로 엄청 비싼 가격이지만, 내년 추정 PER은 44.89배로 많이 낮아지는 걸 예상할 수 있습니다.
HD현대중공업의 기업실적입니다. 매출은 매년 계속해서 늘어나며 매출성장을 보여주지만, 22년까지 적자에서 작년부터 흑자전환할 걸 볼 수 있습니다. 그래도 조선사 중에서는 가장 먼저 흑자전환하면서 확실히 현대의 힘을 보여주고 있습니다. 올해 매출과 이익을 보시면 확실히 조선시황이 돌아선 걸 알 수 있습니다.
기업재무를 보시면 부채비율 233%로 높은 편이고, 자본유보율은 적당하게 있습니다. 재무 부분에서도 삼성, 한화오션에 비해서는 훨씬 좋은 모습을 보여주고 있습니다. 배당은 아직 없지만 내년 정도면 가능하지 않을까 생각합니다.
HD현대중공업의 추정실적을 보시면 작년부터 이익이 적자에서 흑자전환하면서 올해와 내년은 크게 이익이 늘어나는 걸 볼 수 있습니다. 매출성장은 당연한 것 같고, 내년에는 매출과 이익이 크게 늘어나는 걸 감안하면 현재 밸류는 무시해도 될 거 같습니다. 올해 매출대비 시총을 보면 딱 적당한 가격인 것 같은데, 내년 실적을 보면 여기서도 20% 이상 업사이클은 남아있다고 개인적으로 생각합니다.
HD현대중공업의 투자의견은 3개 증권사에서 모두 매수의견이고, 목표주가는 172,333원으로 잡았습니다. 저의 생각은 개인적으로는 투자하시 않겠지만, 실적과 숫자만을 보고 봤을 때는 괜찮아 보입니다. 현재 가격은 저렴한 가격은 아니고 적당한 가격이라 생각합니다. 신규로 진입하기에는 메리트가 없고 그래도 어느 정도 조정을 받았을 때, 5월 정도의 가격이면 충분히 매력 있는 가격이라 생각합니다.
내년까지 가지고 갈 수 있는 분들은 분할매수로 모아가면서 대응하면 되지만 단기적으로 보시는 분들은 기다렸다 조정 이후에 진입하시는 게 좋을 거 같고, 목표주가는 일단 최소한 신고가를 보면서 가져가는 게 맞다고 생각합니다.
4. 개인적인 의견
HD현대중공업을 보는 저의 개인적인 생각은 조선 관련주 중에서는 대표적인 종목이라 빼놓을 수 없는 종목이지만, 반대로 초반에서 말한 것처럼 다른 관련주들도 있는데 굳이?라는 생각입니다. 기업이 소액주주는 전혀 신경 쓰지 않고 자기들 이익만을 위해 운영되는 기업이기 때문에 주식으로 봤을 때 굳이 투자해야 되는 기업일까 생각합니다.
하루빨리 상법개정이 되어서 이런 일이 하루빨리 없어져야 되는 데, 안타까운 현실입니다. 이래서 국장은 단타만 치는 도박장이라는 말이 나오고 장기투자하려면 미장으로 가라는 말이 나오는 것입니다. 저 또한 그렇게 생각하고 있어서 기업분석을 하면서도 되도록 스윙투자하기 좋은 종목으로 소개를 하려고 합니다.
앞으로 HD현대중공업의 실적을 보면 주가는 물론 상승할 거라 생각합니다. 개인적으로 안좋아하는 종목이지 모든 분들에게 그렇지는 않다고 생각하기 때문에 일단 실적과 숫자는 이제 확실히 찍히는 종목이기 때문에 내년까진 지금 주가에서 최소한 20% 이상 업사이드는 보이는 것 같아서 충분히 투자할 매력은 있는 종목이라 생각합니다. 감사합니다. 모두 안전한 투자하시기 바랍니다.
