한국항공우주는 우리나라를 대표하는 방산 관련주면서 우주항공 관련주인 KAI라고 합니다. 항공기부터 우주선, 위성, 발사채까지 제조하는 곳으로 한국수출입은행이 대주주로 있는 공기업이라 할 수 있습니다. 주식투자를 하는 분 중에 공기업에는 투자하지 않는 분들도 많지만, 반대로 공기업이라 망할 일이 없어 안전한 투자라고 하는 분들도 많이 있습니다.
KAI는 22년 9월 고점을 찍고 나서 이후로는 횡보하면서 박스권에서 주가가 움직이고 있는데, 최근까지 부진했지만 오늘 오랜만에 6% 급등하면서 박스권 상단까지 올라오면서 장마감했습니다. 2년을 박스권에 갇혀 횡보하고 있는데, 현재 방산 관련주들이 불을 뿜고 있는데, 이번에 박스권을 돌파할 수 있을지 한국항공우주 주가 전망을 기업분석, 실적(배당금) 등을 통해 알아보고 성공투자하시기 바랍니다.
투자에 앞서 한국항공우주 사업보고서는 한 번쯤 보시고 보다 안전한 투자하시기 바랍니다.
목차
1. 한국항공우주 기업소개
2. 차트분석 및 주가 전망
3. 기업분석 및 실적(배당금)
4. 개인적인 의견
1. 한국항공우주 기업소개
한국항공우주는 항공기 부품, 완제품 제조 및 판매를 목적으로 1999년 10월에 설립되었습니다. 동사와 종속회사는 항공기, 위주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있으며, 항공산업은 군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 개발된 항공기를 양산하는 항공기 제조산업과 운영되는 항공기의 정비 및 개조를 담당하는 MRO산업으로 구분됩니다.
한국항공우주의 매출비중을 보시면 고정익부문인 T-50, KF-21 계열과 정부방산에서 45.56%의 매출이 나오고, 회전익부문인 KUH/LAH계열과 정부방산에서 15.57%, 기체부문에서 27.92%, 기타 부문에서 10.95%의 매출이 나하고 있습니다.
한국항공우주 투자에 관심 있으신 분들은 한국항공우주 홈페이지에 들려 어떤 사업을 하는 기업인지 좀 더 알아보시고 안전한 투자하시기 바랍니다.
2. 차트분석 및 주가 전망
한국항공우주의 장기차트입니다. KAI의 주가는 22년 9월에 고점을 찍고, 이후로 횡보하는 차트인데, 우리나라 지수와 삼성전자 등 반도체섹터의 주가들은 22년 9월 저점을 찍고 10월부터 주가가 반등하는 서로 상반된 차트를 볼 수 있습니다. 지수가 안 좋았을 땐, 지수와 반대로 수급을 쏠리면서 주가가 좋았지만 반도체섹터가 반등을 하기 시작하면서 주가가 부진한 KAI였습니다.
방산 관련주들이 근래 주가가 엄청 좋았지만, 한국항공우주는 방산 관련주인데도 주가가 횡보하는 차트로 그렇게 좋은 모습을 보이지 못하고 있습니다. 우주항공 관련주나 방산 관련주들은 우리나라에선 같은 섹터로도 엮여 있기 때문에 한국항공우주의 주가도 방산섹터와 같이 오를 만 한데, 이상하게 주가가 움직이지 못하고 있습니다.
한국항공우주의 월봉차트입니다. 22년 9월 말 지주 저점에 한국항공우주의 주가는 고점을 찍고 반대로 조정을 받는 걸 볼 수 있습니다. 20월선까지 밀리면서 조정을 많이 받나 싶었지만, 다행히 20월선을 지지하며 이후론 박스권이 형성되며, 횡보하는 차트를 볼 수 있습니다.
한국항공우주의 주봉차트입니다. 주가가 4만 원 중반에서 5만 원 중반까지 박스권을 만들며 횡보하는 걸 알 수 있습니다. 다른 방산 관련주들은 신고가를 내면서 좋은 모습을 보이고 있지만, KAI의 주가는 상대적으로 많이 부진한 모습인데, 아무래도 러우전쟁 초반에 T-50 수출말이 나온 이후론 그럴듯한 호재소식이 나오지 못한 게 아닐까 생각합니다.
차세대 한국형 전투기인 KF-21일 개발이 완료되면서 시험비행을 계속하고 있지만 아직은 수출이 되지 않았고, 인도네시아에 공동개발비용도 아직 다 받지 못하고 있어서, 다른 방산주들에 비해서 상대적으로 호재가 없지 않나 생각됩니다. 위성발사 전 한 번씩 주가가 움직이는 것 말고는 그럴듯한 주가 움직임은 없는 KAI라 생각합니다.
한국항공우주의 일봉차트입니다. 2분기 어닝 서프라이즈가 나오며 오랜만에 6%나 급등하면서 한 번에 박스권 상단까지 올라온 걸 볼 수 있습니다. 최근 공시를 보면 이전 대표의 횡령문제가 횡령, 배임사실확인이라는 공시가 올라온 게 7/9일인데, 이 부분은 2017년 10월 발생된 일이라 주가에는 크게 영향은 없는 것 같고, 일단은 이제 횡령사실이 확인되면서 재료도 소멸됐다고 할 수 있습니다.
현재 주가가 오른 건 이번 2분기 실적이 잘 나오면서 급등한 이유고, 요즘 방산섹터가 시장전체에서 가장 강한 모습을 보이고 있습니다. 22년 9월 지수가 안 좋았을 때도 한국항공우주의 주가는 반대로 고점이었는데, 번거롭게 이번 반도체섹터 조정에서도 방산주들의 주가가 가장 좋은 모습을 보여주고 있습니다.
이번에는 박스권 상단을 돌파할 수 있을지 기대되지만 과연 뚫을 수 있을지는 약간 의문입니다. 다른 방산주들에 비해서 한국항공우주는 현재 그럴듯한 수출이슈가 없기 때문에 KF-21의 수출이 되거나 위성발사에서 호재가 있지 않는 이상 어렵지 않을까 생각됩니다.
한국항공우주의 밴드차트입니다. 밴드상 어깨정도의 위치로 박스권에서 횡보 중이지만 여전히 부담스러운 위치이고, 밸류상으로는 PER 23배로 방산 관련주들에 비해서는 약간 저렴한 편입니다.
3. 기업분석 및 실적(배당금)
한국항공우주의 기업정보입니다. 시가총액 5조 3,221억 원 코스피 71위의 기업이며, 상장주식수는 97,475,107개 액면가 5,000원입니다. 밸류를 보시면 PER 23.14배, 추정 PER 24.51배, PBR 3.36배로 동일업종에 비해서는 저렴한 편이지만, 추정 PER이 늘어나는 건 부정적으로 봐야 될 거 같습니다.
한국항공우주의 기업실적입니다. 매출이 매년 꾸준하게 늘어나지만 올해는 매출이 약간 둔화하는 걸 볼 수 있고, 이익 역시 꾸준하게 증가하다 올해는 줄어드는 걸 알 수 있습니다. 실적 부분만 보더라도 현재 주가가 유지될 수 있을지 약간은 걱정되는데, 내년 추정실적은 늘어날 걸로 예상하기 때문에 크게 걱정할 필요는 없다고 생각합니다.
기업재무를 보시면 부채비율 346%로 높은 편이고, 자본유보율은 229%로 많이 부족한 상태라 재무를 보고는 투자하기 불안한 종목이 아닐까 생각됩니다. 공기업이라 망하지는 않겠지만 계속해서 유지가 될지는 걱정되는 수준입니다. 배당 부분은 배당률 1% 정도에 배당성향이 20% 정도로 적당하다고 볼 수 있습니다.
배당금
한국항공우주의 지난 배당금을 보시면 1주당 500원, 배당률 1.0%로 결정되었습니다.
배당기준일은 23년 12월 31일, 배당지급일은 24년 4월 중으로 예상됩니다.
한국항공우주의 추정실적을 보시면 올해 매출과 이익은 다소 줄어들지만 내년 추정실적을 보시면 매출과 이익이 다시 늘어날 걸로 예상하고 있습니다. 추정실적대로만 실적이 나온다면 현재 박스권을 돌파할 수도 있지 않나 생각됩니다.
한국항공우주의 투자의견은 3개 증권사에서 모두 매수의견이고, 목표주가는 67,625원으로 잡았습니다. 저의 생각은 중립입니다. 2년간 박스권에서 횡보하면서 현재 박스권 상단 근처까지 올라왔기 때문에 박스권이라 생각하시는 분들은 차익실현을 할 때고, 박스권을 돌파할 거라 생각하시는 분들은 계속해서 들고 가시면 될 거 같습니다.
4. 개인적인 의견
한국항공우주를 보는 저의 개인적인 생각은 방산 우주항공 관련주 중에서는 우리나라를 대표할 수 있는 기업이라 생각하지만 재미는 없는 종목이 아닐까 생각합니다. 일단 공기업이라는 점이 그럴듯하게 매력적인 부분도 아니고, 다른 방산주들에 비해서 현재 크게 내세울 만한 부분이 없지 않나 생각합니다. KF-21의 수출발표나 위성발사 성공 등의 호재가 있어야 주가도 상승할 텐데, 현재는 없지 않나 생각됩니다.
이번 2분기 실적은 전년비해 어닝 서프라이즈이지 사실상 다른 방산주들에 비해서 그럴듯한 실적이 나오지 않고, 재무 부분에서도 부실한 재무이기 때문에 투자하기에는 약간은 불안요소가 있지 않나 생각됩니다. 저는 방산 관련주에 투자한다면 한국항공우주보다는 다른 방산주에 투자할 거 같습니다.
감사합니다. 모두 성공투자하시기 바랍니다.
